에이브(AAVE)는 은행 없이 코인을 예치하고 빌릴 수 있는 탈중앙 금융(디파이) 대출 프로토콜이자 그 거버넌스 토큰입니다. 에이브에 코인을 예치하면 이자를 받고, 담보를 맡기면 다른 코인을 빌릴 수 있습니다. 사람이 아니라 스마트컨트랙트가 이 과정을 자동으로 처리합니다.
에이브는 2017년 스타니 쿨레초프(Stani Kulechov)가 이더렌드(ETHLend)라는 이름으로 시작했고, 2018년에 에이브로 이름을 바꿨습니다. 에이브는 DefiLlama 등 디파이 통계 사이트에서 예치 자산(TVL) 기준 최대 규모의 대출 프로토콜 가운데 하나로 꼽히며, '코드로 돌아가는 은행'이라는 표현으로 자주 설명됩니다.
에이브에서 돈을 빌리려면 빌리는 금액보다 더 많은 담보를 맡겨야 하며, 이를 초과담보라고 합니다. 예를 들어 에이브 이용자는 100달러를 빌리기 위해 그보다 가치가 큰 코인을 담보로 넣어야 하고, 허용 비율은 자산마다 거버넌스가 정합니다. 에이브는 신용이 아니라 담보로 작동하기 때문에 은행식 신원 확인이나 대출 심사가 없습니다.
에이브에서 담보 가치가 위험 수준까지 떨어지면 포지션이 자동으로 청산돼 대출이 회수됩니다. 에이브의 초과담보와 자동청산 구조는 중개자 없이 대출 시장을 유지하는 핵심 장치입니다.
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에이브의 플래시론(flash loan)은 담보 없이 큰 금액을 빌리되 같은 거래 안에서 즉시 갚아야 하는 대출입니다. 에이브 플래시론은 차익거래, 담보 교체, 부채 재조정 등에 쓰이며 디파이에서 널리 알려진 기능이 됐습니다.
에이브는 2023년 7월 이더리움에 자체 달러 연동 스테이블코인 GHO를 출시했습니다. GHO 발행으로 에이브는 예치와 대출을 넘어 스테이블코인 발행까지 사업 범위를 넓혔습니다.
AAVE 토큰은 금리 모델, 담보 기준, 상장 자산 같은 에이브 프로토콜 규칙을 정하는 거버넌스 투표에 쓰입니다. 에이브 공식 문서에 따르면 AAVE의 최대 공급량은 1,600만 개입니다.
AAVE 보유자는 토큰을 안전 모듈(Safety Module)에 스테이킹하고 보상을 받는 대신, 프로토콜에 손실이 생기면 일부를 부담할 수 있습니다. 에이브는 2025년 부실채권 대응을 위해 예치 토큰(aToken)을 스테이킹하는 새 안전 체계인 엄브렐라(Umbrella)를 도입했습니다. 에이브 DAO는 2025년 4월부터 프로토콜 수익으로 시장에서 AAVE를 매입하는 바이백 프로그램도 운영하고 있습니다.
에이브 V4는 에이브 공식 블로그 기준 2026년 3월 30일 이더리움 메인넷에 출시됐습니다. 에이브 V4는 유동성을 모으는 허브(hub)와 용도별 대출 시장인 스포크(spoke)로 구성된 허브 앤 스포크 구조를 사용합니다.
에이브는 2026년 7월 아발란체에 V4를 배포했고, 2026년 9월에는 베이스(Base) 체인에서 토큰화 주식을 담보로 쓰는 에퀴티 허브를 공개했습니다(주요 매체 보도 기준, 일부 지역 이용자 제한). 에이브의 방향은 더 많은 네트워크와 실물자산 담보로 대출 시장을 넓히는 것입니다.
에이브는 오래 운영된 프로토콜이지만 디파이 특유의 위험을 안고 있습니다. 에이브의 대표적 위험은 스마트컨트랙트 버그나 해킹, 시장 급락 시 대규모 청산, 담보 자산이나 오라클 가격의 문제, 새로 도입된 V4 구조와 실물자산 담보의 운영 위험입니다. 디파이 대출에 대한 각국 규제 불확실성도 변수입니다.
AAVE 가격은 디파이 시장 전체의 흐름에 크게 영향을 받습니다. 이 글은 정보 제공용이며 투자 권유가 아니므로, 투자 판단은 반드시 본인 책임으로 하시기 바랍니다.
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